Με ισχυρά κέρδη για το έτος αποχαιρέτησε το 2023 η Wall Street, ανακάμπτοντας από ένα δύσκολο 2022, καταγράφοντας παράλληλα και την ένατη συνεχόμενη εβδομάδα ανόδου παρά τις σημερινές απώλειες, με τους επενδυτές να αναμένουν μείωση επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (FED) το νέο έτος.
Σε επίπεδο έτους, και οι τρεις δείκτες έκλεισαν με διψήφια άνοδο. Ειδικότερα, ο S&P 500 έκλεισε με άνοδο 24,23% για το έτος, ο Dow κέρδισε 13,70% - σημειώνοντας παράλληλα και νέρο ρεκόρ - και ο Nasdaq εκτοξεύτηκε κατά 43,42%. Οι μεγάλες τεχνολογικές μετοχές οδήγησαν τον Nasdaq στην καλύτερη χρονιά του από το 2020, χάρη στον ενθουσιασμό της τεχνητής νοημοσύνης.
Για το τρίμηνο, οι S&P 500, Dow και Nasdaq ενισχύθηκαν κατά 11,24%, 12,48% και 13,56% αντίστοιχα. Η άνοδος του S&P 500 το δ' τρίμηνο του 2023 αποτελεί την ισχυρότερη τριμηνιαία επίδοσή του από το δ' τρίμηνο του 2020.
Σε επίπεδο μήνα, οι S&P 500, Dow και Nasdaq σημείωσαν άνοδο 3,81%, 3,98% και 4,94% αντίστοιχα.
Σε εβδομαδιαίο επίπεδο, οι S&P 500, Dow και Nasdaq κέρδισαν 0,32%, 0,81% και 0,12% αντίστοιχα. Σημειώνεται ότι ο S&P 500 σημείωσε άνοδο για ένατη συνεχή εβδομάδα, στο μεγαλύτερο εβδομαδιαίο κερδοφόρο σερί από την περίοδο που έληξε στις 23 Ιανουαρίου 2004, σύμφωνα με τα στοιχεία της Dow Jones Market Data. Μαζί με τον S&P, τόσο ο Dow όσο και ο Nasdaq σημείωσαν επίσης την ένατη σερί εβδομάδα ανόδου και το μεγαλύτερο εβδομαδιαίο σερί κερδών τους από το 2019.
Όσον αφορά τη σημερινή ημέρα, ο Dow έχασε 0,05% ή 20,56 μονάδες στις 37.689,54 μονάδες και ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,28% ή 13,52 μονάδες στις 4.769,83 μονάδες. Σημειώνεται ότι ο S&P 500 εισήλθε στην τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης του 2023 σε απόσταση λιγότερη από 0,5% από ένα νέο ρεκόρ, χωρίς όμως να καταφέρει εν τέλει να ξεπεράσει το επίπεδο των 4.796,56 μονάδων που είχε επιτευχθεί τον Ιανουάριο του 2022. Στα υψηλά της ημέρας, ο δείκτης έφτασε σε απόσταση 9 μονάδων, ή λιγότερο από 0,2%, από το ρεκόρ του. Παράλληλα, ο Nasdaq σημείωσε πτώση 0,56% ή 83,78 μονάδων στις 15.011,35 μονάδες.
"Τον Ιανουάριο του τρέχοντος έτους, πριν από 363 ημέρες, αν έλεγα ότι πιστεύω ότι ο S&P θα σημειώσει κέρδη άνω του 20% το 2023, θα με λέγατε στρελό", δήλωσε ο Oliver Pursche, ανώτερος αντιπρόεδρος της Wealthspire Advisors, στη Νέα Υόρκη. "Υπάρχει σίγουρα λόγος να είμαστε ευχαριστημένοι φέτος και υπάρχει λόγος για αισιοδοξία ενόψει του 2024". "Δεν υπάρχει πραγματικά κανένας λόγος για το σημερινό μικρό sell-off", τόνισε ο Pursche. "Δεν υπάρχουν ειδήσεις που να το δικαιολογούν", σημείωσε και πρόσθεσε: "Θα το απέδιδα σε αλλαγές χαρτοφυλακίου της τελευταίας στιγμής και σε profit taking καθώς εισερχόμαστε στο νέο έτος".
Ήταν μια ταραχώδης χρονιά που σημαδεύτηκε από την αμερικανική τραπεζική κρίση τον Μάρτιο, την έκρηξη των μετοχών τεχνητής νοημοσύνης, την ανησυχία για τις προμήθειες πετρελαίου στη Μέση Ανατολή λόγω του πολέμου Ισραήλ-Χαμάς και τους φόβους ότι η περιοριστική πολιτική της Fed θα μπορούσε να οδηγήσει την αμερικανική οικονομία σε ύφεση.
Η προοπτική μείωσης των επιτοκίων βοήθησε να πυροδοτηθεί ένα αξιοσημείωτο ράλι στο τέλος του έτους, το οποίο πήρε μπρος τον Δεκέμβριο, καθώς η FED άνοιξε την πόρτα για μειώσεις των επιτοκίων το 2024 μετά από μια εκστρατεία αύξησης των επιτοκίων που βοήθησε να μειωθεί ο πληθωρισμός προς τον ετήσιο στόχο του 2% της τράπεζας.
Για μεγάλο μέρος του 2023, όπως προαναφέρθηκε, επικράτησε ο ενθουσιασμός γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη που τροφοδότησε μεγάλα κέρδη για τις μετοχές των "Magnificent 7", όπως αυτές των Nvidia και Microsoft, οι οποίες πρόσφεραν ώθηση στους δείκτες ακόμη και σε πιο δύσκολες περιόδους εν μέσω αύξησης των επιτοκίων και τροφοδότησαν την υπεραπόδοση του Nasdaq.
Με την FED να δίνει σήμα ότι πιθανότατα έχει τελειώσει με τις αυξήσεις των επιτοκίων και ότι ενδέχεται ακόμη και να μειώσει τα επιτόκια το επόμενο έτος, η απόδοση του 10ετούς ομολόγου υποχώρησε από πάνω από 5% στα τέλη Οκτωβρίου σε χαμηλότερο επίπεδο από το 3,9% την Παρασκευή. Οι επενδυτές έχουν επίσης γίνει πιο σίγουροι για μια πιθανή "ήπια προσγείωση", με την αμερικανική οικονομία δηλαδή να αποφεύγει την ύφεση.
Ως εκ τούτου, το ράλι της αγοράς διερύνθηκε στο δ' τρίμηνο, με τον Dow να σημειώνει μια σειρά από ρεκόρ αυτόν τον μήνα. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης πήραν ώθηση τους τελευταίους μήνες του έτους, με τον Russell 2000 να ανακάμπτει από ετήσιες απώλειες 7,1% στα τέλη Οκτωβρίου και να κλείνει το έτος με ετήσια κέρδη άνω του 15%. Σε επίπεδο μήνα, σημείωσε άνοδο 12,1%, σημειώνοντας τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδο από τον Νοέμβριο του 2020. Σε επίπεδο τριμήνου, έκλεισε με άνοδο 13,6%, στη μεγαλύτερη τριμηνιαία άνοδο από το δ' τρίμηνο του 2020. Παράλληλα, κατέγραψε και την έβδομη συνεχόμενη εβδομάδα κερδών, στο μεγαλύτερο σερί από τις 8 εβδομάδες κερδών που τελείωσε τον Δεκέμβριο του 2020.
Η Wall Street θα παρακολουθεί προσεκτικά καθώς αξιωματούχοι της Fed θα αξιολογούν την προοπτική μείωσης των επιτοκίων ενόψει της συνεδρίασης του Ιανουαρίου, δήλωσε η Mona Mahajan, ανώτερη σύμβουλος επενδυτικής στρατηγικής της Edward Jones, σημειώνοντας ότι οποιοδήποτε διαφορετικό σήμα από αυτό που τιμολογεί η αγορά θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεταβλητότητα.
"Η τάση συνεχίζει να παραμένει ευνοϊκή ενόψει του τέλους του έτους", δήλωσε η Mona Mahajan. "Ήταν μια αρκετά εκπληκτική πορεία τις τελευταίες οκτώ εβδομάδες περίπου για τον S&P 500, οπότε δεν εκπλήσσομαι που βλέπω λίγο μεγαλύτερη συγκράτηση τις τελευταίες ημέρες".
Ο Ryan Detrick, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής αγοράς του Carson Group, επεσήμανε ότι τα κέρδη 10% ή περισσότερο τους δύο τελευταίους μήνες ενός έτους είναι ιστορικά ένα μήνυμα ότι υπάρχουν περισσότερα περιθώρια για άνοδο των μετοχών. "Ένα μεγάλο ράλι στο τέλος του έτους όπως αυτό δεν συνάδει με το τέλος μιας ανοδικής τάσης στην αγορά. Συνήθως σημαίνει ότι η ανοδική τάση πρόκειται να συνεχιστεί", δήλωσε ο Detrick.
"Το ρίσκο με τη Fed είναι ότι είτε θα περιμένει πολύ καιρό είτε θα κινηθεί πολύ γρήγορα", δήλωσε η Nancy Tengler, CEO & CIO της Laffer Tengler Investments. "Αν μειώσουν πολύ σύντομα τα επιτόκια και δούμε τον πληθωρισμό να αναζωπυρώνεται, αυτά θα είναι κακά νέα για όλους", πρόσθεσε.
Στα μάκρο της ημέρας, η επιχειρηματική δραστηριότητα στην περιοχή του Σικάγο υποχώρησε απροσδόκητα τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με σχετικό δείκτη που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή. Ο δείκτης διευθυντών αγορών του Institute for Supply Management για το επιχειρηματικό βαρόμετρο του Σικάγο σημείωσε μέτρηση 46,9 για το μήνα, μειωμένος σημαντικά από το 55,8 του Νοεμβρίου και κάτω από την εκτίμηση του Dow Jones για μέτρηση στο 50. Οτιδήποτε κάτω από το 50 αντιπροσωπεύει συρρίκνωση.
Σημειώνεται ότι η Wall Street θα είναι κλειστή τη Δευτέρα 1 Ιανουαρίου λόγω αργίας για την Πρωτοχρονιά.
