Της Ελευθερίας Πιπεροπούλου
Με δύο νέες επενδύσεις και έναν σχεδιασμό που προβλέπει χρηματοδότηση έως και 15 ακόμη startups μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, η TECS Capital εντείνει τη δραστηριότητά της στο ελληνικό οικοσύστημα καινοτομίας, συνεχίζοντας να υποστηρίζει εταιρείες αρχικού σταδίου.
Όπως ανέφεραν οι partners της TECS Capital, Αντώνης Ηλίας και Μαριλίζ Κοκορότσικου, στο πλαίσιο χθεσινής άτυπης ενημέρωσης, το 2020, η TECS Capital ξεκίνησε τη δραστηριότητά της με ένα μικρό επενδυτικό σχήμα ύψους 3,1 εκατ. ευρώ. Η στρατηγική του πρώτου fund ήταν να επενδύει σε εταιρείες που συχνά δεν είχαν ακόμη λανσάρει προϊόν στην αγορά, ενώ σε αρκετές περιπτώσεις το προϊόν βρισκόταν ακόμη σε φάση ανάπτυξης. Αν και δεν υπήρχε θεσμική υποχρέωση, το fund έδωσε αρχικά έμφαση στο οικοσύστημα της Βόρειας Ελλάδας, καθώς εκεί βρισκόταν η βάση της επενδυτικής ομάδας.
Το χαρτοφυλάκιο του πρώτου fund
Στο πλαίσιο αυτό πραγματοποιήθηκαν επτά επενδύσεις, εκ των οποίων έξι εταιρείες έχουν βάση δραστηριότητας στη Θεσσαλονίκη και μία στον Βόλο. Ειδικότερα, στο χαρτοφυλάκιο του TECS Capital I, που ήταν και το πρώτο fund που συστήθηκε με την υποστήριξη της Ελληνικής Αναπτυξιακής Τράπεζας Επενδύσεων (ΕΑΤΕ) με την τωρινή της μορφή, περιλαμβάνονται οι εταιρείες Cyclopt, Indeex, ComeTogether, Moverse, Agroverse, BIO2CHP και Aidplex.
Όλες οι εταιρείες συνεχίζουν να λειτουργούν, ενώ αρκετές έχουν ήδη αναπτύξει σημαντική δραστηριότητα στο εξωτερικό και παρουσιάζουν αυξανόμενους κύκλους εργασιών. Οι ομάδες τους αριθμούν κατά μέσο όρο περίπου 15 άτομα, ενώ το χαρτοφυλάκιο βρίσκεται πλέον σε φάση ωρίμανσης περίπου τριών ετών από την αρχική επένδυση.
Σε ορισμένες περιπτώσεις έχουν ήδη πραγματοποιηθεί επόμενοι γύροι χρηματοδότησης, με χαρακτηριστικό παράδειγμα την Indeex, ενώ άλλες εταιρείες έχουν επίσης αντλήσει κεφάλαια από ιδιώτες επενδυτές.
Η επενδυτική φιλοσοφία της TECS Capital παραμένει sector agnostic, ωστόσο δίνεται προτεραιότητα σε εταιρείες με B2B επιχειρηματικό μοντέλο ή με πνευματική ιδιοκτησία (IP) που μπορεί να εξελιχθεί σε βιώσιμο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα. Καθοριστικό ρόλο παίζει επίσης η ποιότητα των ομάδων και η δέσμευσή τους να υλοποιήσουν το επιχειρηματικό τους σχέδιο.
Οι νέες επενδύσεις
Η TECS Capital έχει προχωρήσει πλέον στη δεύτερη φάση της επενδυτικής της δραστηριότητας, ενεργοποιώντας το TECS Capital II, με διαθέσιμα κεφάλαια 12,1 εκατ. ευρώ. Στο πλαίσιο του δεύτερου fund, η TECS Capital έχει προχωρήσει ήδη σε δύο νέες επενδύσεις.
Η πρώτη αφορά στην Aisthesis Medical, η οποία άντλησε το 2025 κεφάλαια 1,2 εκατ. δολ., σε έναν pre-seed γύρο χρηματοδότησης με επικεφαλής την TwinPath Ventures και με τη συμμετοχή της TECS Capital. Η εταιρεία, με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο αλλά Έλληνες ιδρυτές και παρουσία στην Ελλάδα, αναπτύσσει μια πλατφόρμα πρόβλεψης της εμφάνισης σήψης σε ασθενείς εντός του νοσοκομείου.
Η δεύτερη επένδυση αφορά στην Optimems, μια ταχέως αναπτυσσόμενη εταιρεία–τεχνοβλαστός του ΕΚΕΤΑ/ΙΠΤΗΛ, η οποία εξειδικεύεται στον σχεδιασμό και την παροχή προϊόντων και υπηρεσιών για τα Έξυπνα Δίκτυα Ηλεκτρικής Ενέργειας — το λεγόμενο Smart Grid 2.0 . Η Optimems απευθύνεται κυρίως σε ιδιοκτήτες πάρκων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (ΑΠΕ), ενεργειακές κοινότητες και βιομηχανικούς καταναλωτές που επιδιώκουν να πάρουν μέτρα για την απανθρακοποίησή τους. Στα τέλη του 2024 λάνσαρε το +SolarControl, το πρώτο της προϊόν, στο κομμάτι του monitoring και remote control, ενώ η εταιρεία λανσάρει και δεύτερο προϊόν, το +Mind, μια προηγμένη πλατφόρμα Optimal Energy Management System (EMS) με τεχνητή νοημοσύνη, σχεδιασμένη για μικροδίκτυα (microgrids) και Virtual Power Plants (VPPs).
Τα επόμενα βήματα και η επενδυτική στρατηγική
Όπως αποκάλυψαν οι partners, με το δεύτερο fund, η TECS Capital σχεδιάζει να πραγματοποιήσει περίπου 15 νέες επενδύσεις μέσα στην επόμενη τριετία, δημιουργώντας συνολικά ένα χαρτοφυλάκιο 16 έως 18 εταιρειών.
Το αρχικό ticket κάθε επένδυσης διαμορφώνεται περίπου στις 300.000 ευρώ, ενώ το fund μπορεί να συμμετάσχει και σε επόμενους γύρους χρηματοδότησης, φτάνοντας συνολικά έως και 1,5 εκατ. ευρώ ανά εταιρεία.
Οι επενδύσεις πραγματοποιούνται κυρίως στα στάδια pre-seed και seed, με δυνατότητα συμμετοχής και σε επόμενο γύρο Series A, ενώ το επενδυτικό ενδιαφέρον στρέφεται πλέον πιο έντονα προς το deep tech.
Σε αντίθεση με το πρώτο fund, το οποίο είχε ισχυρή παρουσία στη Βόρεια Ελλάδα, η νέα επενδυτική στρατηγική δεν περιορίζεται γεωγραφικά. Η βασική προϋπόθεση είναι οι εταιρείες να έχουν Έλληνες ιδρυτές, ενώ συχνά διατηρούν δραστηριότητα στην Ελλάδα. Όπως σημείωσαν οι partners της TECS Capital, στόχος είναι η επένδυση σε ισχυρές ομάδες και βιώσιμα επιχειρηματικά μοντέλα, ανεξαρτήτως γεωγραφικής προέλευσης, με προοπτική ανάπτυξης σε διεθνείς αγορές.
Σημειώνεται ότι διαχειριστές στο πρώτο fund της TECS Capital ήταν οι Θεόφιλος Μυλωνάς, Σωτήρης Σιάγας και Αντώνης Ηλίας, ενώ στο TECS Capital ΙΙ είναι οι Μαριλίζ Κοκορότσικου, Αντώνης Ηλίας, Σωτήρης Σιάγας και Γαβριήλ Ταυρίδης.
Εκτός από την ΕΑΤΕ, στους επενδυτές του fund περιλαμβάνονται ιδιώτες και εταιρικοί επενδυτές από την Ελλάδα και το εξωτερικό, αρκετοί από τους οποίους έχουν κάποια σχέση με τη χώρα.
Οι πιθανότητες για exits
Σε ό,τι αφορά το χαρτοφυλάκιο της TECS Capital, τα στελέχη του fund επισημαίνουν ότι δύο έως τρεις εταιρείες έχουν ήδη αναπτύξει συνεργασίες με σημαντικούς παίκτες της αγοράς, οι οποίες θα μπορούσαν δυνητικά να οδηγήσουν σε exits στο μέλλον. Οι συνεργασίες αυτές έχουν κυρίως στρατηγικό χαρακτήρα, καθώς μεγάλοι οργανισμοί αναγνωρίζουν αξία στην τεχνολογία ή στην ομάδα μιας startup και εξετάζουν τρόπους πιο στενής συνεργασίας.
Ωστόσο, όπως διευκρινίζεται, δεν υπάρχει κάποια διαδικασία πώλησης που να βρίσκεται άμεσα σε εξέλιξη. "Δεν μιλάμε για exits που θα συμβούν σε τρεις μήνες, αλλά για συνεργασίες που δημιουργούν προϋποθέσεις για κάτι τέτοιο στο μέλλον”, σημείωσε ο κ. Ηλίας.
Τι θεωρείται επιτυχία για μια startup
Τα στελέχη της TECS Capital εμφανίζονται αισιόδοξα για την πορεία του ελληνικού οικοσυστήματος νεοφυών επιχειρήσεων. Όπως σημειώνουν, σε βραχυπρόθεσμο επίπεδο το κλίμα μπορεί να επηρεάζεται από την καθημερινότητα και τις συνθήκες της αγοράς. Ωστόσο, σε ορίζοντα τριών ή τεσσάρων ετών η πορεία του οικοσυστήματος είναι σαφώς ανοδική, ενώ αν εξεταστεί σε βάθος δεκαετίας, η εξέλιξη είναι ακόμη πιο εντυπωσιακή.
"Δεν γνωρίζουμε πολλούς τομείς της ελληνικής οικονομίας που να έχουν αναπτυχθεί με τέτοιους ρυθμούς τα τελευταία χρόνια”, σημειώνουν, τονίζοντας ότι η πρόοδος οφείλεται στη δουλειά που έχει γίνει από πολλούς ανθρώπους, οργανισμούς και επενδυτικά σχήματα.
Πέρα από τα μεγάλα exits, οι άνθρωποι της TECS Capital θεωρούν ότι επιτυχία για μια startup μπορεί να είναι και η δημιουργία μιας βιώσιμης επιχείρησης. "Μια ομάδα δύο ή τριών ατόμων που μέσα σε λίγα χρόνια γίνεται εταιρεία είκοσι εργαζομένων, αποκτά πελάτες σε πολλές χώρες και δραστηριοποιείται σε δύσκολες αγορές, αποτελεί από μόνη της μια επιτυχία”, τόνισε ο κ. Ηλίας.
Σε αρκετές περιπτώσεις, τέτοιες εταιρείες δημιουργούν σημαντική τεχνογνωσία, προσελκύουν ταλέντο και συμβάλλουν στην ανάπτυξη του οικοσυστήματος, ακόμη και αν δεν οδηγηθούν άμεσα σε εξαγορά.
Διασύνδεση με διεθνείς αγορές
Ένας από τους στόχους της TECS Capital είναι να λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ των ελληνικών startups και διεθνών οικοσυστημάτων. Καθώς οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου ωριμάζουν, το fund επιχειρεί να τις βοηθήσει να αναπτύξουν συνεργασίες ή δραστηριότητα σε μεγαλύτερες αγορές, όπως οι Ηνωμένες Πολιτείες.
Παράλληλα, η TECS Capital εντάσσει τις δραστηριότητές της στο πλαίσιο του ESG, επενδύοντας σε εταιρείες που έχουν θετικό αντίκτυπο στο περιβάλλον και στην κοινωνία.
Σε αυτό το πλαίσιο, το fund έχει ξεκινήσει και μια πρωτοβουλία για την υποστήριξη του οικοσυστήματος αρχικού σταδίου, με τη δημιουργία του TECS Lens, μιας σειράς συζητήσεων τύπου podcast με founders από όλη την Ευρώπη.
Οι συζητήσεις αυτές επικεντρώνονται σε επιχειρηματίες που βρίσκονται πριν από το στάδιο της χρηματοδότησης ή ακόμη και πριν από το λανσάρισμα προϊόντος, δίνοντας έμφαση στις προκλήσεις που αντιμετωπίζουν στα πρώτα τους βήματα.
