Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Το κεφάλαιο εξαγοράς της Viva από τη JP Morgan, έκλεισε, υποστήριξε ο ιδρυτής και βασικός μέτοχός της Χάρης Καρώνης, επικαλούμενος την απόφαση βρετανικού εφετείου, την οποία ο ίδιος αλλά και η JP Morgan ερμηνεύουν διαφορετικά, εστιάζοντας σε διαφορετικά σημεία της, με αποτέλεσμα και οι δύο πλευρές να εμφανίζονται ως νικητές. Για άλλη μία φορά επέμεινε πως δεν είχε ποτέ πρόθεση να πουλήσει.
Σύμφωνα με τον κ. Καρώνη, η απόφαση τον δικαιώνει στο σημαντικό ζήτημα που αφορά τη δυνατότητα της JP Morgan να έχει μία ή πολλαπλές ευκαιρίες για να υποβάλει πρόταση εξαγοράς του πλειοψηφικού ποσοστού 51,49% της Viva. "Η JP Morgan είχε ένα παράθυρο ευκαιρίας και το εξάσκησε τον Ιανουάριο 2024 αποτιμώντας όλη την εταιρία "εξαιρετικά χαμηλά", στο 1 δισ. ευρώ. Δεν δεχθήκαμε και το παράθυρο της JP Morgan έκλεισε", είπε ο κ. Καρώνης, που έκανε αναφορά στην παράγραφο 129 της απόφασης για δυνατότητα μόνον μίας προσφοράς.
Καθώς όμως και η JP Morgan κάνει λόγο για "σημαντική νίκη" και εκκρεμούν δικαστικές υποθέσεις με αγωγές της αμερικανικής τράπεζας σε Ελλάδα και Αγγλία, ενώ η αμερικανική τράπεζα παραμένει μεγαλομέτοχος και εταίρος στη Viva, αναμένεται συνέχεια της υπόθεσης.
Η αγωγή στην Ελλάδα στρέφεται κατά του ιδίου και μελών του ΔΣ με την κατηγορία ότι αποστέρησαν από τη JP Morgan την αξία της επένδυσής της, ενώ η αναφορά των ονομάτων των μελών του ΔΣ σχολιάστηκε δυσμενώς. Σύμφωνα με τον κ. Καρώνη δεν έχει αντικείμενο. Η αγωγή στην Αγγλία στρέφεται κατά της WRL με την κατηγορία ότι παραβίασε τις συμφωνίες.
Τη συμφωνία "την έφτιαξαν εκείνοι", είπε ο κ. Καρώνης. "Εμείς ποτέ δεν θέλαμε να πουλήσουμε. Δώσαμε την ευκαιρία στη JP Morgan να μας εξαγοράσει". Όπως είπε, το Δεκέμβριο η JP Morgan ανέβασε την αποτίμηση στα επίπεδα που είχε αποκτήσει το μερίδιό της, αλλά υπήρχε σημαντική απόκλιση με την αποτίμηση για λογαριασμό της εταιρίας του WRL στα 2,85 δισ. ευρώ και την αποτίμηση τρίτου εκτιμητή για τα stock options των εργαζομένων στα 3,15 δισ. ευρώ, όπως είπε.
Η απόφαση του αγγλικού εφετείου αναφέρει ότι οι δύο αποτιμήσεις απείχαν σχεδόν 2 δισ. ευρώ μεταξύ τους (παράγραφος 14) αλλά και ότι υπήρχε κατώτατη αποτίμηση αναφοράς (παράγραφος 11 και Παράρτημα) στα 5 δισ. ευρώ για το σύνολο της Viva, που όμως δεν θα είχε εφαρμογή στο τέταρτο και τελευταίο χρονικό παράθυρο.
Συγχώνευση εταιριών Viva, δάνεια, καταθέσεις και SPV
Τώρα ο κ. Καρώνης προχωράει τα σχέδιά του, μέσω της απορρόφησης της Viva Payments από τη Viva Βank, εταιρείες-θυγατρικές του Ομίλου Viva.com. και βγαίνει στις αγορές ως ενοποιημένη Tech Bank, όπως την αποκαλεί. Έχει σχέδιο να προσφέρει καταθέσεις με επιτόκιο 2%, δάνεια σε ατομικές και μικρές επιχειρήσεις με επιτόκια Euribor +3% και ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών πληρωμών, με την τεχνολογία Tap on Any Device, που εφαρμόζεται σε 1.215 και πλέον συσκευές και σε 23 χώρες που δραστηριοποιείται.
Η συγχώνευση σύμφωνα με τον κ. Καρώνη, απελευθερώνει κεφάλαια περί τα 100 εκατ. ευρώ που είχε εισφέρει η JP Morgan και θα αξιοποιηθούν για την ανάπτυξη της εταιρίας. Νομικά η συγχώνευση θα ολοκληρωθεί άμεσα και λειτουργικά μέχρι το Μάρτιο 2025. Θα δώσει την ευκαιρία στη Viva, να παρέχει δανειοδοτήσεις στην Ελλάδα και το εξωτερικό, χάρη σε άδεια της ΕΚΤ για μετατροπή της WRL σε Holding.
Στις επιχειρήσεις που στοχεύει θα παρέχει δωρεάν χρηματοδότηση για 45 μέρες και αν δεν εξοφλείται στο διάστημα αυτό θα μπορεί να μετατρέπεται σε δάνειο με Euribor συν περιθώριο 3%.
Τα δάνεια θα χορηγούνται άμεσα, ενώ η φερεγγυότητα των δανειοληπτών και τα κατάλληλα ποσά θα προκύπτουν από τις συναλλαγές των επιχειρήσεων με τη Viva, που δίνουν ρεαλιστικά στοιχεία για το τζίρο των πελατών σε συνδυασμό με εργαλεία Τεχνητής Νοημοσύνης.
Στόχος είναι να διαθέσει 2 δισ. ευρώ δάνεια στα δύο πρώτα χρόνια. Η χρηματοδότηση της Tech Bank, θα προέρχεται από ειδικά σχήματα SPV που θα αποκτούν τα δάνεια των πελατών, καθώς η Viva δεν θέλει να κρατάει τα χαρτοφυλάκια των δανείων, αλλά μόνον τη διαχείρισή τους.
Η εκτίμηση του κ. Καρώνη είναι ότι στην επόμενη διετία το ποσοστό των δανείων που θα διαθέσει στην ελληνική αγορά θα είναι μικρότερο από το 35% του συνόλου, με όφελος από τη διασπορά κινδύνου και από τις χορηγήσεις που θα είναι βασισμένες σε ρεαλιστικά στοιχεία τζίρου των πελατών.
Το όραμα για Nasdaq και ο αμερικανός εταίρος
Και στο βάθος Nasdaq; Ο Χάρης Καρώνης εκτιμά ότι η Viva θα είναι έτοιμη σε τρία χρόνια για εισαγωγή σε χρηματιστήριο, αλλά δεν θέλει όποιο κι όποιο. Οραματίζεται τη βασίλισσα των αγορών. Nasdaq τουλάχιστον.
Είναι ένα καλό πλάνο, αλλά έχει αμερικανό εταίρο που εμφανίζεται να πανηγυρίζει επίσης για τη δικαστική απόφαση, ενώ η παράγραφος 129 έχει κι άλλα σημεία που κάνουν αναφορά στον κανονισμό Κ. Τι θα γίνει με αυτό; Ότι πει η Fed, λέει ο κ. Καρώνης.
Τι λύσεις βλέπει; Να πουλήσει η JP Morgan είναι η μία λύση. "Αλλά όχι σε ανταγωνιστή, έχουμε βέτο, δεν θέλουμε ξανά τα ίδια".
Να κινηθούν σε συνεργασία είναι μία άλλη λύση, που ο ίδιος την προτιμά. "Δεν θέλαμε να γίνει έτσι", λέει. "Επενδύσαμε 25 εκατ. ευρώ σε δικαστήρια".
Η εισαγωγή στις μεγάλες αυτές αγορές επιβάλλει να σε ξέρουν και έτσι είναι σχεδόν υποχρεωτικό για ένα καλό IPO να δραστηριοποιείσαι με επιτυχία στην αγορά των ΗΠΑ. Ο κ. Καρώνης έδειξε ότι το γνωρίζει. Αυτό οδηγεί ξανά όμως στη σχέση με τη JP Morgan.
"Θα ήθελα να ενθαρρύνω τη νέα ηγεσία της JPM σε αυτό το στάδιο να εξετάσει το ενδεχόμενο να αναδιατάξει τους απεριόριστους πόρους της για να βοηθήσει τη Viva να αναπτυχθεί στις ΗΠΑ, σύμφωνα με τις αρχές της συμφωνίας μας, αντί να προσπαθεί αδιάκοπα να ξαναγράψει τη σύμβαση". Εκτιμά μάλιστα πως οι αλλαγές προσώπων στην αμερικανική τράπεζα διευκολύνουν την επιλογή της συνεργασίας.
