Τα ελληνικά πλάνα του αραβικού VC fund Iliad Partners

Τα ελληνικά πλάνα του αραβικού VC fund Iliad Partners

Iliad1

Της Ελευθερίας Πιπεροπούλου

Επέκταση στην ελληνική αγορά επιχειρεί μέσω του νέου της fund, ύψους 50 εκατ. δολαρίων, η Iliad Partners, εταιρείας venture capital με έδρα το Αμπού Ντάμπι και στήριξη από το Jada Fund of Funds (θυγατρική του PIF, του Δημόσιου Ταμείου Επενδύσεων της Σαουδικής Αραβίας) και μεγάλες αραβικές και ελληνικές οικογένειες. Το 10% του κεφαλαίου προορίζεται για επενδύσεις στην Ευρώπη, με την Ελλάδα να βρίσκεται στο επίκεντρο, χάρη στη δυναμική που παρουσιάζει το τοπικό οικοσύστημα, την αυξανόμενη εξωστρέφεια των ελληνικών startups, και τις σημαντικές προοπτικές για ελληνικές εταιρείες για επέκταση στη Μέση Ανατολή. 

Η Iliad Partners ιδρύθηκε το 2016 από τον Χρήστο Μάστορα και τον Σαουδάραβα Omar AlMadhi. Στην ηγετική ομάδα προστέθηκε αργότερα και ο Σουλτάν Κ. Ολαγιάν, ο οποίος σήμερα κατέχει τη θέση του GP Partner και συμμετέχει στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρείας.

Ποιος είναι ο Χρήστος Μάστορας 

Ο Χρήστος Μάστορας γεννήθηκε στη Νέα Υόρκη και μεγάλωσε στην Αθήνα. Οι σπουδές του τον οδήγησαν πίσω στις ΗΠΑ, αρχικά στο Georgetown University στην Ουάσινγκτον και αργότερα στο MIT της Βοστώνης. Διαθέτει εμπειρία άνω των 23 ετών στον χώρο της τεχνολογίας και των επενδύσεων σε ΗΠΑ, Ευρώπη και Μέση Ανατολή, όπως εξηγεί στο Capital.gr, περιγράφοντας μια πορεία που ξεκίνησε στον χώρο του management consulting, με θέσεις στην Accenture και στην Booz & Company, και συνεχίστηκε σε τεχνολογικές πολυεθνικές εταιρείες όπως η Yahoo!, καθώς και σε τέσσερις tech startups: govWorks (Νέα Υόρκη), Upstream (Αθήνα), SloanGear (Βοστώνη), και GlamBox (Ντουμπάι), εκ των οποίων τα δύο τελευταία ίδρυσε και αργότερα πούλησε ο ίδιος.

Η εμπειρία του ως founder στάθηκε καθοριστική για τη σύλληψη της ιδέας πίσω από την Iliad Partners. Έχοντας βιώσει τις προκλήσεις της ίδρυσης και ανάπτυξης νέων επιχειρήσεων, αποφάσισε να αξιοποιήσει τη γνώση και την εμπειρία του στηρίζοντας τη νέα γενιά επιχειρηματιών, αυτή τη φορά από τη σκοπιά του επενδυτή.

Καθοριστική ήταν και η γνωριμία του στο MIT με τον Omar AlMadhi, με τον οποίο ίδρυσαν την Iliad Partners. Παρά τις διαφορετικές καταβολές τους, μοιράζονται μια βαθιά φιλία είκοσι και πλέον ετών και ένα σημαντικό κοινό σημείο: το ελληνικό στοιχείο - ο AlMadhi είναι Σαουδάραβας με μητέρα ελληνικής καταγωγής.

Το 2006, κατά τη διάρκεια ενός ταξιδιού στο Ντουμπάι, ο Χρήστος Μάστορας εντυπωσιάστηκε από τις αναπτυξιακές προοπτικές της περιοχής αλλά και από την πολιτισμική οικειότητα που ένιωσε. "Πολλοί μπορεί να μη συμφωνούν, αλλά εγώ ένιωσα πραγματικά σαν στο σπίτι μου όταν ήρθα εδώ”, λέει χαρακτηριστικά περιγράφοντας τους δεσμούς των Ελλήνων με τον Αραβικό κόσμο. Ένα χρόνο αργότερα, μετακόμισε μόνιμα στο Ντουμπάι – αρχικά με πρόθεση να παραμείνει για δύο χρόνια. Δεκαεπτά χρόνια μετά, εξακολουθεί να ζει και να εργάζεται εκεί.

Μετά τη Booz & Company, ανέλαβε τη θέση του επικεφαλής ανάπτυξης και συνεργασιών της Yahoo! για την περιοχή. Η εξαγορά του Maktoob από τη Yahoo! αποτέλεσε για εκείνον σταθμό. "Ήταν το πρώτο μεγάλο tech exit στον αραβικό κόσμο και ενέπνευσε μια ολόκληρη γενιά επιχειρηματιών στην περιοχή”, σημειώνει.

Πιο πρόσφατα, το 2024, ο Χρήστος Μάστορας συν-ίδρυσε το Ελληνικό Επιχειρηματικό Συμβούλιο των ΗΑΕ (Hellenic Business Council of the UAE) σε συνεργασία με την Ελληνική Πρεσβεία, του οποίου είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου και ο επικεφαλής των Finance και Tech Chapters. Το Συμβούλιο αποτελεί σημείο αναφοράς για την αναπτυσσόμενη ελληνική κοινότητα στα ΗΑΕ.

Iliad2

Από τα πρώτα deals στο πρώτο fund

Τα πρώτα χρόνια λειτουργίας της, η Iliad Partners επένδυε σε startups μεμονωμένα (deal-by-deal), χωρίς δομή fund, και σε συνεργασία με κάποιες από τις μεγαλύτερες οικογένειές του Κόλπου. Η Iliad Partners επένδυσε σε μερικές από τις κορυφαίες νεοσύστατες επιχειρήσεις στην περιοχή και σημείωσε σημαντικές επιτυχίες και exits στα πρώτα χρόνια της. Αργότερα, τον Δεκέμβριο του 2024, ανακοίνωσε τη δημιουργία του πρώτου της επενδυτικού σχήματος fund με δομή GP/LP (General Partner–Limited Partner) με βάση το ADGM στο Αμπού Νταμπι. 

Το fund υποστηρίζεται από σημαντικούς θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, τόσο από την περιοχή της Μέσης Ανατολής όσο και την Ελλάδα. Μεταξύ αυτών συγκαταλέγονται το Jada Fund of Funds (θυγατρική του PIF, του Δημόσιου Ταμείου Επενδύσεων της Σαουδικής Αραβίας), η οικογένεια Ολαγιάν – γνωστή στην Ελλάδα για τη συμμετοχή της σε εμβληματικές επενδύσεις, η Masarrah Investment Company, η MLM Investments, η οικογένεια Κωνσταντακόπουλου, καθώς και άλλα σημαντικά family offices από τον Κόλπο (κυρίως από την Σαουδική Αραβία) και την Ευρώπη. 

Επιπλέον, η Iliad Partners θα προσθέσει σημαντικούς θεσμικούς επενδυτές από την Ελλάδα στο δεύτερο κλείσιμο (Second Closing) του fund της, το οποίο αναμένεται να ανακοινώσει σύντομα, επεκτείνοντας έτσι τη βάση των επενδυτών της στην Ελλάδα και ενισχύοντας τη σύνδεση μεταξύ της Ελλάδας και των χωρών του GCC.

Επενδυτικό επίκεντρο 

Η Iliad Partners εστιάζει κατά κύριο λόγο στις αγορές της Μέσης Ανατολής – με έμφαση στη Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Ωστόσο, το νέο fund προβλέπει ότι το 10% του κεφαλαίου του θα επενδυθεί σε ευρωπαϊκές startups – με βασική στόχευση την Ελλάδα. Η στρατηγική, όπως αναφέρει, είναι να στηριχθούν αξιόλογες ελληνικές επιχειρήσεις τεχνολογίας ώστε να αποκτήσουν πρόσβαση και παρουσία στις αγορές της Μέσης Ανατολής.

"Οι ελληνικές startups διαθέτουν υψηλό επίπεδο τεχνογνωσίας και εξωστρέφειας. Πολλές κοιτούν προς Δύση – εμείς θέλουμε να τους ανοίξουμε τον δρόμο και προς Μέση Ανατολή”, σημειώνει χαρακτηριστικά. Στόχος της Iliad Partners είναι να λειτουργήσει ως "γέφυρα” ανάμεσα στο ελληνικό οικοσύστημα και τη Μέση Ανατολή.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι πρόσφατα, υπάρχει αυξημένη επενδυτική δραστηριότητα μεταξύ της Μέσης Ανατολής και της Ελλάδας, συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς του 60% του Hellenic Healthcare Group από την PureHealth και της εξαγοράς της ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή από τη Masdar.

Έξι επενδύσεις μέχρι σήμερα - Ελληνική παρουσία 

Μέχρι σήμερα, η Iliad Partners έχει πραγματοποιήσει έξι επενδύσεις: τρεις πριν την ίδρυση του fund και τρεις στο πλαίσιο του νέου σχήματος. Οι βασικοί κλάδοι στους οποίους εστιάζει είναι το FinTech, τα Logistics και το PropTech.

Από τις πρώτες επενδύσεις, ξεχωρίζει η Trukker, μια B2B πλατφόρμα μεταφορών που λειτουργεί ως "Uber για φορτηγά”. Όταν η Iliad Partners επένδυσε, η Trukker ήταν μια μικρή εταιρεία με έδρα τα ΗΑΕ. Σήμερα, δραστηριοποιείται σε πολλές χώρες, από τη Σαουδική Αραβία και την Κεντρική Ασία έως την Τουρκία και την Ανατολική Ευρώπη. Μεταγενέστεροι επενδυτές συμπεριλαμβάνουν τις Mubadala, ADQ, Investcorp και IMF-World Bank, ενώ η εταιρεία ετοιμάζεται για IPO το 2026. 

Η επενδυτική στρατηγική της Iliad Partners εστιάζει σε startups B2B στο στάδιο Pre-Series A, με πρόθεση συμμετοχής και στον Series A γύρο, μέσω follow-on επενδύσεων. Στόχος είναι να υποστηρίζονται επιχειρήσεις που έχουν ήδη έσοδα και αναζητούν επέκταση σε νέες αγορές και επιταχυνόμενη ανάπτυξη. Η Iliad Partners συνδέει ενεργά τις εταιρείες του χαρτοφυλακίου της με τους επενδυτές της, οι οποίοι γίνονται πελάτες των νεοσύστατων επιχειρήσεων, ενισχύοντας έτσι τα έσοδά τους, ενώ παράλληλα προωθεί τον ψηφιακό μετασχηματισμό των επενδυτών της.

Όπως σημειώνει ο κ. Μάστορας, το fund προβλέπεται να επενδύσει συνολικά σε 10 με 15 εταιρείες. Το fund έχει ήδη επενδύσει σε τρεις εταιρείες: OTO (Logistics; Σαουδική Αραβία), Penny (Procurement; Σαουδική Αραβία), και Qashio (Fintech; ΗΑΕ), και η ομάδα αξιολογεί ενεργά νέες υποψήφιες περιπτώσεις.

Η δυναμική των ελληνικών startups 

Η Iliad Partners διατηρεί έντονο ενδιαφέρον για την Ελλάδα, με τακτικές επισκέψεις και συνεχή παρακολούθηση του οικοσυστήματος. Διαθέτει, επίσης, venture partner με έδρα την Αθήνα, ο οποίος λειτουργεί ως συνδετικός κρίκος με την ελληνική σκηνή των startups. 

Ο Χρήστος Μάστορας εκφράζει τον θαυμασμό του για τους Έλληνες ιδρυτές νεοφυών επιχειρήσεων, χαρακτηρίζοντάς τους ως ιδιαίτερα δυναμικούς επαγγελματίες. Όπως σημειώνει, τα τελευταία χρόνια έχει σημειωθεί αξιοσημείωτη πρόοδος στον χώρο της επιχειρηματικότητας στην Ελλάδα, με το οικοσύστημα να αναπτύσσεται σταθερά, τόσο ποιοτικά όσο και σε επίπεδο δυναμικής. Ιδιαίτερη έμφαση δίνει στην εξωστρέφεια που πλέον διακρίνει τις ελληνικές startups, οι οποίες, όπως λέει, δεν περιορίζονται στην εγχώρια αγορά αλλά επιδιώκουν ενεργά τη διεθνή παρουσία. Ο ίδιος δηλώνει βέβαιος ότι οι ελληνικές νεοφυείς επιχειρήσεις μπορούν πλέον να ανταγωνιστούν σε παγκόσμιο επίπεδο. 

Κατά την εκτίμησή του, ο "διάδρομος συνεργασίας" ανάμεσα στις δύο περιοχές βρίσκεται ακόμη σε αρχικό στάδιο, όμως παρουσιάζει ήδη σημαντική δυναμική – όχι μόνο στον τομέα των επενδύσεων, αλλά και σε ευρύτερο οικονομικό επίπεδο. Όπως επισημαίνει, οι σχέσεις της Ελλάδας με τη Σαουδική Αραβία και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα ενισχύονται διαρκώς και εκτιμά ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί με ακόμη μεγαλύτερη ένταση τα επόμενα χρόνια.