Σε αύξηση κατά 19% της τιμής στόχου για τη μετοχή της ΔΕΗ προχώρησε με σημερινό της report η JP Morgan στα €17,9/μετοχή (έναντι €15,0/μετοχή προηγουμένως).
Η έκθεση του οίκου ενημερώθηκε ώστε να περιλαμβάνει τους στόχους που τέθηκαν στο πρόσφατα ανακοινωθέν Στρατηγικό Σχέδιο 2025-27, το οποίο συνεχίζει να βασίζεται στην αρχική στρατηγική πορεία ανάπτυξης. Αυτή στηρίζεται κυρίως στη μεγαλύτερη μεταξύ των ομοειδών εταιρειών αύξηση της δυναμικότητας Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας (περίπου 60% της οποίας έχει ήδη εξασφαλιστεί), στην ανάπτυξη στον τομέα της Διανομής και στην απολιγνιτοποίηση (μέχρι το τέλος του 2026).
Σύμφωνα με τη JP Morgan παρά τον προγραμματισμένο όγκο επενδύσεων ύψους περίπου €10 δισ. για την περίοδο 2025-27, εκτιμάται ότι η ΔΕΗ θα διατηρήσει υπό έλεγχο τη μόχλευση της και θα παραμείνει εντός του στόχου 3,0-3,5x Καθαρό Χρέος/EBITDA έως το 2027 (έναντι 3,0x το 2024). Παράλληλα, ο οίκος θεωρεί την επικαιροποιημένη πολιτική μερισμάτων (στόχος ετήσιου Μερίσματος ανά Μετοχή από €0,4/μετοχή το 2024 σε €1,0/μετοχή το 2027) βιώσιμη αλλά και ελκυστική σε σχέση με τους κύριους ανταγωνιστές.
Προφανώς, αναφέρει το report η υλοποίηση του στρατηγικού σχεδίου αποτελεί κρίσιμο παράγοντα, αλλά μέχρι στιγμής η διοίκηση έχει καταφέρει να επιτύχει όλους τους στόχους που είχε θέσει. Κατά την άποψη της JP Morgan, το επικαιροποιημένο τριετές στρατηγικό σχέδιο μειώνει τον ρίσκο επίτευξης του αρχικού στόχου για τα EBITDA της ΔΕΗ για το 2030 (>€3 δισ.). Ο οίκος διατηρεί για τη μετοχή τη σύσταση Overweight (OW).
