Oι ενεργειακές μετοχές που εντυπωσιάζουν το τελευταίο τρίμηνο

Oι ενεργειακές μετοχές που εντυπωσιάζουν το τελευταίο τρίμηνο

Του Robert Rapier

Ο S&P 500 ολοκλήρωσε το α΄ τρίμηνο του 2024 με κέρδη 10,2%, σημειώνοντας την ισχυρότερη επίδοση της αντίστοιχης περιόδου την τελευταία πενταετία. Επιπλέον, και οι τρεις κύριοι δείκτες του αμερικανικού χρηματιστηρίου κατέγραψαν σημαντικά κέρδη στο τρίμηνο.  

Η άνοδος τροφοδοτήθηκε από την επενδυτική αισιοδοξία για τους τίτλους τεχνητής νοημοσύνης και τις προοπτικές για τη μείωση των επιτοκίων της Federal Reserve εντός των επόμενων μηνών. 

Κέρδη παρουσίασαν αρκετοί κλάδοι στο α' τρίμηνο. Τέσσερις εξ αυτών σημείωσαν άνοδο σε διψήφιο ποσοστό. Ο μόνος κλάδος που υποχώρησε το α' τρίμηνο ήταν αυτός των ακινήτων.

Μετά την πτώση του 2023, ο τομέας της ενέργειας επέστρεψε στην κορυφή όλων των κλάδων για το α' τρίμηνο με +13,5%. Σε μεγάλο βαθμό αυτό οφείλεται στην άνοδο των τιμών του πετρελαίου κατά τη διάρκεια του τριμήνου.

Οι πιο κάτω αποδόσεις περιλαμβάνουν και την επίδραση από την καταβολή μερισμάτων. Όλες οι υποκατηγορίες του ενεργειακού κλάδου ενισχύθηκαν, αλλά τα διυλιστήρια πήγαν εξαιρετικά για δεύτερο διαδοχικό τρίμηνο.

Σύμφωνα με τη FactSet, οι τρεις μεγάλες εταιρείες διύλισης, δηλαδή οι Marathon Petroleum, Valero και Phillips- υπεραπέδωσαν σημαντικά σε σύγκριση με τον S&P 500, καταγράφοντας μέσο όρο κερδών της τάξης του 30,8%. Η Marathon σημείωσε την καλύτερη απόδοση (+36,5%) το α' τρίμηνο, με τη Valero να ακολουθεί στο +32,3% και η Phillips να βρίσκεται στο +23,6%. Για δεύτερο συναπτό τρίμηνο αυτή η "τριάδα" απέδωσε άνω του 20%. 

Κατά μέσο όρο οι εταιρείες που δραστηριοποιούνται αμιγώς στην παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου ενισχύθηκαν κατά 10,5% το 2023. Από τις 51 εισηγμένες που η FactSet εντάσσει στην κατηγορία "upstream", οι 40 εμφάνισαν θετικό πρόσημο. Στην κορυφή αυτής της λίστας ήταν η "μικρή" Ring Energy με ράλι, 34,2%, για να ακολουθήσει  η Diamondback Energy στο +29,9%.

Μετά από ένα εξαιρετικό δ' τρίμηνο το 2023, ο τομέας του midstream υποαπέδωσε έναντι του ευρύτερου τομέα ενέργειας το α' τρίμηνο του 2024. Μεταξύ των 40 εταιρειών που η FactSet κατηγοριοποιεί ως "midstream", η μέση απόδοση ήταν στο +9,2%.

Η Summit Midstream Partners LP οδήγησε τα κέρδη στην κατηγορία των midstream με ράλι 56,7%, και ακολούθησε η Targa Resources, η οποία σημείωσε άνοδο 29,7%.

Οι supermajors ήταν όλοι σε θετικό έδαφος, με κέρδη 7,6%. Σε αυτή την κατηγορία, η ExxonMobil ήταν το Νο1 με κέρδη της τάξης του 17,3%, ενώ ακολούθησε η BP στο +7,7%.

Οι τιμές της ενέργειας βρίσκονται σε ανοδικό momentum. H μείωση της προσφοράς του OPEC+ αρχίζει να επηρεάζει την αγορά πετρελαίου, αλλά η παραγωγή ρεκόρ των ΗΠΑ έχει βοηθήσει μέχρι στιγμής να συγκρατηθεί η άνοδος των τιμών του πετρελαίου. Παρόλα αυτά, είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ένα σενάριο στο οποίο οι τιμές του πετρελαίου θα μειωθούν σημαντικά αποδώ και στο εξής, οπότε ο ενεργειακός κλάδος βλέπει θετικά το μέλλον.

Απόδοση - επιμέλεια: Μιχάλης Παπαντωνόπουλος

Περισσότερα από Forbes

Wall: Το τελευταίο sell-off δεν θυμίζει ούτε 1998 ούτε 2015

Ο μήνας μπήκε δύσκολα για τη χρηματιστηριακή αγορά, καθώς την 1η Αυγούστου πολλοί από τους δείκτες της Wall είχαν τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση τους από τον Οκτώβριο του 2022. Η μεγάλη πτώση των αμερικανικών ομολόγων την 1η Αυγούστου οδήγησε πτωτικά την ισοτιμία δολαρίου-γιέν. Όσοι είχαν δανειστεί στο ιαπωνικό νόμισμα αναγκάστηκαν να καλύψουν τις short θέσεις στην ισοτιμία δολαρίου-γιέν και να πουλήσουν τα assets τους.

Ποιο sell-off; Ο S&P 500 έκλεισε την Παρασκευή περίπου εκεί όπου άνοιξε τη Δευτέρα

Από ιστορική άποψη, τα sell-off του 2024 είναι μάλλον ήπια, τονίζουν αναλυτές.

Πώς το "μεγάλο ψαλίδι" του Buffett στην Apple στοίχισε δισεκατομμύρια στους μετόχους

Το 50% της Apple που ξεφορτώθηκε η Berkshire Hathaway ήταν ένας από τους λόγους για την κατρακύλα της Wall τη Δευτέρα.

Αναλυτές για sell-off: "Πολύ νωρίς για αγορά μετοχών στη βουτιά"

Η αγορά αναγνωρίζει ένα τριπλό πρόβλημα στη Wall: "Είναι υπερ-τιμολογημένη, υπερ-επενδεδυμένη και υπερβολικά εφησυχασμένη".

Η Κίνα δίνει άλλο ένα οικονομικό "χτύπημα" στη Ρωσία

Η στάση του Πεκίνου για το ρωσικό φυσικό αέριο και τον αγωγό "Power of Siberia 2" σκληραίνει.

Ο Nasdaq ετοιμάζεται για μεγάλη "βουτιά"

Τα καλά νέα σε αυτό το "πικρό τέλος" του κύκλου είναι ότι μπορεί να μεσολαβήσουν δύο εντυπωσιακές χρονιές.

Η φρενίτιδα επαναγοράς μετοχών στον S&P 500 θα φτάσει το $1 τρισ. έως το 2025

Τα προγράμματα επαναγοράς μετοχών είναι η τάση της εποχής. Τι βλέπει η Goldman Sachs.

Ο S&P 500 είναι ευάλωτος στη "βουτιά" - Τι δείχνουν τρία διαγράμματα

To momentum έχει διαρραγεί ενώ η Wall οδεύει προς το τέλος μιας πολύ σημαντικής εβδομάδας ανακοινώσεων αποτελεσμάτων.

Μην φοβάστε τις υψηλές αποτιμήσεις

Ίσως η Wall να βρίσκεται εν μέσω ενός μοναδικού φαινομένου αποτιμήσεων.

Πέντε small caps υποψήφιες για comeback

Συχνά οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης είναι πιο ευέλικτες, και δεν τις πιάνουν τα "ραντάρ" της Wall.

Τρία μερίσματα που αξίζουν την προσοχή σας προτού "εκτοξευθούν"

Τρεις εταιρείες κοινής ωφελείας με "μαξιλαράκι" αν καθυστερήσουν οι μειώσεις των επιτοκίων.

H BP "ψάχνει την ευκαιρία της" στο φυσικό αέριο της Βενεζουέλας

Στα βήματα της Shell για εξόρυξη φυσικού αερίου από τα ύδατα της Βενεζουέλας, χρησιμοποιώντας τις υποδομές του Τρινιντάντ.