Της Ξανθής Γούναρη
Στην καναδική Recipe Unlimited Corporation, που ελέγχεται από τη Fairfax του Πρεμ Γουάτσα, περνά η Evergood, ο βραχίονας εστίασης της Vivartia, με γνωστά εμπορικά σήματα όπως τα Goody’s Burger House, Everest, Flocafé Espresso Room, La Pasteria και Jackaroo.
Η Vivartia ανακοίνωσε σήμερα, 14 Οκτωβρίου, την υπογραφή οριστικής συμφωνίας για την πώληση του 100% των μετοχών της Evergood, σηματοδοτώντας την αποεπένδυση του CVC από έναν από τους μεγαλύτερους ομίλους οργανωμένης εστίασης στην Ελλάδα.
Σύμφωνα με πληροφορίες από τραπεζικές πηγές, το τίμημα της συναλλαγής κινείται στην περιοχή των 300 εκατ. ευρώ, αν και οι δύο πλευρές επέλεξαν να μη δημοσιοποιήσουν το ακριβές ποσό. Η ολοκλήρωση της εξαγοράς, που αναμένεται πριν από το τέλος του έτους, προϋποθέτει την έγκριση της Επιτροπής Ανταγωνισμού, καθώς και την ολοκλήρωση των διαδικασιών που συνδέονται με την αλλαγή ελέγχου της εταιρείας έναντι των χρηματοδοτριών τραπεζών.
Κατά τις ίδιες πληροφορίες, η υφιστάμενη διοικητική ομάδα θα παραμείνει στο τιμόνι της Evergood και μετά την αλλαγή ιδιοκτησίας. Η επόμενη ημέρα θα έχει αναπτυξιακό προσανατολισμό, με τη Recipe να τοποθετείται στην ελληνική αγορά ως μακροπρόθεσμος στρατηγικός επενδυτής. Ωστόσο, οι συγκεκριμένες κατευθύνσεις της ανάπτυξης, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό, θα καθοριστούν μέσα από το επιχειρηματικό σχέδιο που θα διαμορφωθεί το επόμενο διάστημα σε συνεργασία με την υφιστάμενη διοίκηση.
Η εξέλιξη αυτή επιβεβαιώνει το ρεπορτάζ του Capital.gr της 5ης Οκτωβρίου και επισφραγίζει μια πολύμηνη διαδικασία διαπραγματεύσεων, οικονομικών και νομικών ελέγχων, με αντικείμενο την εξαγορά ενός από τους μεγαλύτερους ομίλους οργανωμένης εστίασης στην ελληνική αγορά.
Η συμφωνία περιλαμβάνει το σύνολο των δραστηριοτήτων εστίασης της Vivartia, από τα γνωστά εμπορικά σήματα, μέχρι τις δραστηριότητες catering, τις σχετικές συμβάσεις και τις υπόλοιπες εταιρείες και εκμεταλλεύσεις που υπάγονται στην Evergood, συμπεριλαμβανομένης της παρουσίας της στην Πλαζ Βουλιαγμένης.
Η Evergood με τζίρο σχεδόν 300 εκατ. ευρώ
Η Recipe αποκτά έναν όμιλο με ισχυρή παρουσία στην ελληνική αγορά, εκτεταμένο δίκτυο καταστημάτων, δραστηριότητες παραγωγής και catering, αλλά και διεθνή παρουσία μέσω franchising.
Το 2025, οι πωλήσεις του κλάδου εστίασης της Vivartia αυξήθηκαν κατά 13,1%, φτάνοντας τα 299,6 εκατ. ευρώ από περίπου 265 εκατ. ευρώ το 2024. Η ανάπτυξη συνδέθηκε τόσο με την ενσωμάτωση της Jackaroo όσο και με την ενισχυμένη δραστηριότητα στα σημεία εστίασης που εξυπηρετούν την τουριστική κίνηση, όπως αεροδρόμια, πλοία και αυτοκινητόδρομοι.
Τα προσαρμοσμένα EBITDA, πριν από την επίδραση του ΔΠΧΑ 16 και έκτακτων ή μη επαναλαμβανόμενων δαπανών, αυξήθηκαν κατά 10,4%, στα 32,8 εκατ. ευρώ, έναντι 29,7 εκατ. ευρώ το 2024. Τα δημοσιευμένα EBITDA διαμορφώθηκαν στα 40 εκατ. ευρώ από 37,3 εκατ. ευρώ.
Με βάση την αποτίμηση των 300 εκατ. ευρώ, ο πολλαπλασιαστής διαμορφώνεται περίπου στις 9,1 φορές τα προσαρμοσμένα EBITDA του 2025 ή στις 7,5 φορές τα δημοσιευμένα EBITDA, εφόσον το ποσό αφορά την επιχειρηματική αξία του ομίλου και όχι αποκλειστικά την αξία των μετοχών.
Στο τέλος του 2025, οι δανειακές υποχρεώσεις της Evergood ανέρχονταν σε 100,8 εκατ. ευρώ, ενώ τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα διαμορφώνονταν σε 10,8 εκατ. ευρώ. Τα μεγέθη αυτά έχουν ιδιαίτερη σημασία για την τελική οικονομική διάρθρωση της συναλλαγής, καθώς η επιχειρηματική αξία δεν ταυτίζεται κατ' ανάγκη με το ποσό που εισπράττει ο πωλητής για τις μετοχές.
Τα 596 σημεία πώλησης και η διεθνής παρουσία
Το δίκτυο της Evergood αριθμούσε περισσότερα από 596 σημεία πώλησης στο τέλος του 2025. Στο χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνονται, εκτός από τα Goody’s Burger House, Everest, Flocafé Espresso Room, La Pasteria και Jackaroo, μικρότερα σήματα όπως Kuzina, It’s all Grεεk, Bistro dei Cavalieri και Forno Luca, ενώ κατά τη διάρκεια του 2025 αναπτύχθηκαν και τα concepts Krispy και La Jacka.
Η περίμετρος της συναλλαγής δεν περιορίζεται στις γνωστές αλυσίδες καταστημάτων. Η Evergood διαθέτει άμεσες και έμμεσες συμμετοχές σε εταιρείες παραγωγής τροφίμων, catering και εστίασης, μεταξύ των οποίων οι Hellenic Catering, Olympic Catering, Olympus Plaza, Olympus Plaza Catering, Food Center, Plaza, Magic Food και Red Meat.
Παράλληλα, τα Goody’s και Flocafé έχουν αναπτύξει παρουσία μέσω franchising σε εννέα αγορές του εξωτερικού: Κύπρο, Βόρεια Μακεδονία, Αλβανία, Κόσοβο, Βουλγαρία, Αίγυπτο, Κατάρ, Ολλανδία και Ουγγαρία.
Η διεθνής αυτή παρουσία αποτελεί ένα από τα στοιχεία που αποκτούν ιδιαίτερο ενδιαφέρον υπό τη νέα ιδιοκτησία, καθώς η Recipe διαθέτει εμπειρία στην ανάπτυξη δικτύων εστίασης και στη διαχείριση πολλαπλών εμπορικών σημάτων.
Το σχέδιο των Καναδών για ανάπτυξη εντός και εκτός Ελλάδας
Η Recipe Unlimited είναι ο μεγαλύτερος όμιλος εστίασης πλήρους εξυπηρέτησης στον Καναδά, με ιστορία άνω των 100 ετών και περισσότερα από 1.100 εστιατόρια. Το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει 18 εμπορικά σήματα, μεταξύ των οποίων τα Swiss Chalet, St-Hubert, Montana’s BBQ & Bar, Harvey’s Burgers, New York Fries, The Burger’s Priest, Kelseys Original Roadhouse και East Side Mario’s.
Η εταιρεία δραστηριοποιείται τόσο στην εστίαση πλήρους εξυπηρέτησης όσο και στη γρήγορη και fast casual εστίαση, ενώ εκτός Καναδά έχει παρουσία στις Ηνωμένες Πολιτείες και στη Μέση Ανατολή.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Recipe Unlimited, Frank Hennessey, έδωσε το στίγμα των προθέσεων του καναδικού ομίλου, συνδέοντας την εξαγορά με την περαιτέρω διεθνή του επέκταση.
"Η Evergood κατέχει ηγετική θέση στην ελληνική αγορά και διαθέτει μια εξαιρετική διοικητική ομάδα με μεγάλη εμπειρία, γεγονός που καθιστά τη συγκεκριμένη συνεργασία ιδανική για την επιτάχυνση της διεθνούς μας ανάπτυξης", ανέφερε.
Όπως πρόσθεσε, η Recipe προσβλέπει στη συνεργασία με τη διοικητική ομάδα της Evergood, αξιοποιώντας την υφιστάμενη πλατφόρμα της για τη δημιουργία σημαντικών ευκαιριών ανάπτυξης στην Ελλάδα και διεθνώς.
Η αναφορά αυτή αποκτά ιδιαίτερη βαρύτητα, καθώς δείχνει ότι η καναδική πλευρά αντιμετωπίζει την Evergood όχι μόνο ως μια επένδυση στην ελληνική αγορά, αλλά και ως βάση για περαιτέρω επέκταση. Προς το παρόν, πάντως, δεν έχουν ανακοινωθεί συγκεκριμένες επενδύσεις, νέες αγορές ή αλλαγές στο υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο των ελληνικών σημάτων.
Η στρατηγική Γουάτσα και το ευρωπαϊκό αποτύπωμα
Η εξαγορά της Evergood έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Fairfax ενισχύει και αναδιατάσσει τις δραστηριότητές της στον διεθνή κλάδο εστίασης.
Στα τέλη του 2025, ο καναδικός όμιλος απέκτησε στη Βρετανία τη MW Eat, στην οποία ανήκουν γνωστά εστιατόρια όπως τα Veeraswamy, Chutney Mary, Amaya και Masala Zone. Την επιχειρησιακή εποπτεία της επένδυσης ανέλαβε η ομάδα του Frank Hennessey.
Την ίδια χρονιά, η Fairfax απέκτησε και το ποσοστό της οικογένειας Phelan στη Recipe, εξασφαλίζοντας τον πλήρη έλεγχο του καναδικού ομίλου. Ακολούθησαν κινήσεις αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου, μεταξύ των οποίων η πώληση της Marigolds & Onions, η απόσχιση του The Keg και η απόκτηση οκτώ εστιατορίων Olive Garden στον Καναδά, μαζί με τα αποκλειστικά δικαιώματα περαιτέρω ανάπτυξης της αλυσίδας στη χώρα.
Η Recipe έκλεισε το 2025 με συνολικές πωλήσεις δικτύου (system sales) 3,5 δισ. καναδικών δολαρίων, EBITDA 197 εκατ. καναδικών δολαρίων και ελεύθερες ταμειακές ροές 116 εκατ. καναδικών δολαρίων. Οι συγκρίσιμες πωλήσεις των εστιατορίων της αυξήθηκαν κατά 4%.
Η προσθήκη της Evergood στο χαρτοφυλάκιο της Recipe διευρύνει πλέον την παρουσία της Fairfax στην ευρωπαϊκή αγορά εστίασης, μετά την προηγούμενη επένδυση στη Βρετανία.
Οι σύμβουλοι της συμφωνίας
Για λογαριασμό της Vivartia Holding, χρηματοοικονομικός σύμβουλος της συναλλαγής ήταν η Rothschild & Co, ενώ η Deloitte παρείχε υπηρεσίες vendor due diligence και η Bernitsas Law τη νομική υποστήριξη.
Από την πλευρά της Recipe Unlimited, η Scotiabank (Scotia Capital Inc.) ενήργησε ως χρηματοοικονομικός σύμβουλος, η EY-Parthenon Greece παρείχε φορολογικές και χρηματοοικονομικές συμβουλευτικές υπηρεσίες, η KPMG υπηρεσίες συμβουλευτικής συναλλαγών και η Karatzas & Partners νομική υποστήριξη.
